移动版

科大讯飞:智慧教育及消费者两大赛道捷报频传

发布时间:2019-06-27    研究机构:国盛证券有限责任公司

事件: 根据科大讯飞(002230)及讯飞智慧教育官方公众号报道,在 C 端消费者赛道,科大讯飞全线产品拿下“ 618”中双平台 6项第一;在教育赛道,讯飞智慧教育产品助力的高校捷报频传。

教育赛道:讯飞智慧教育助力高考,成绩提升显著有望带来“羊群效应”。

广东省:文理科前 50名(共 100人)来自广东 33所中学,其中有 21所中学使用了科大讯飞的智慧教育产品,渗透率高达 64%。其中广州、深圳、东莞、佛山等珠三角核心城市均有重点布局。安徽省:文理科前 500名学生中,超过 70%学生使用讯飞个性化学习系统。在安徽省文、理科前 500名学生中, 75%的理科学生以及 72%的文科学生使用了讯飞的大数据个性化精准教与学系统。

C 端消费者赛道:“ 618”购物节中,讯飞全线产品拿下五大品类六个第一。

2019年 6月 18日全天,讯飞 C 端产品在京东、天猫双平台的销售额同比增幅 260%,其中:讯飞翻译机:翻译机品类,销售额第 1,双平台连续两年冠军。讯飞智能录音笔:在录音笔品类销售额第 1,销售热度超其他品牌之和。阿尔法蛋系列:智能机器人品类销售额第 1,双平台连续 2年冠军。讯飞学习机 X1Pro:在学习评判品类, 18号单品销售额第 1。讯飞智能办公本:电纸书品类,国内品牌销售额第 1。讯飞听见 M1:录音笔品类,硬件配套服务销售额第 1。

预计科大讯飞 2019-2021年的归属于母公司的净利润分别为 9.1亿、 14.2亿、 22.1亿元, 2019-2021年的年复合增长率为 56%, 维持“买入”评级。

风险提示: 市场竞争加剧;技术研发落后及投入不达预期;人才流失;应收账款加大、客户回款不达预期;费用投入有进一步加大的可能。